【応用情報技術者試験】ROE/ROIを5分で理解！

ROEは自己資本に対する利益、ROIは投資額に対する利益を考える指標です。どちらも割合ですが、分母となるお金と、分子に使う利益の範囲が異なります。

ROEとROIの違い

指標	正式名称	基本的な考え方
ROE	Return on Equity	当期純利益÷自己資本×100
ROI	Return on Investment	投資による利益÷投資額×100

ROEは自己資本利益率と呼ばれます。実際の財務分析では、自己資本の期首・期末平均などを使う場合があります。試験では、問題文の自己資本・利益の定義と対象期間を確認してください。ROIも利益や投資額の範囲が目的によって異なるため、計算条件を先にそろえます。

当期純利益200万円、計算に使う自己資本2,000万円なら、ROE＝200÷2,000×100＝10%です。分母は売上高でも総資産でもありません。EはEquity（自己資本）と結び付けて覚えましょう。

システムへ100万円投資し、同じ評価期間で得た効果額が130万円、投資額以外の追加費用がないとします。「効果額から投資額を差し引いた純便益」を利益と定義するなら、利益は30万円、ROIは30÷100×100＝30%です。

すでに「投資による利益30万円」と与えられているなら、そこから投資額をもう一度引きません。反対に、売上130万円がそのまま利益とは限らず、必要な費用を考える必要があります。どの利益を使うかは問題文の定義に従ってください。

ROAは総資産を分母にして収益性を考える指標で、利益の種類は定義によって異なります。回収期間は投資額を回収するまでの時間であり、割合を示すROIとは別です。一定の年間純便益を仮定し、投資100万円・年間純便益25万円なら単純な回収期間は4年になります。

ROEは自己資本の大きさや借入構成の影響を受けるため、高い数値だけで健全性まで判断できるものではありません。ROIを比較するときも、評価期間・利益の定義・対象費用が同じかを確認します。単純なROIは、将来の金額を割り引く計算やリスクの違いまで自動的に反映する指標ではありません。

当期純利益150万円、自己資本1,500万円のROEと、投資200万円から利益40万円を得た場合のROIを求めてください。

解答・解説を見る

ROEは150÷1,500×100＝10%。ROIは40÷200×100＝20%です。問題文では利益40万円がすでに与えられているので、投資額をもう一度引きません。

無料noteの財務計算教材には、ROEとROIの解説もあります。損益分岐点などの式と比較し、どの数値を分子・分母に使うかを整理できます。

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